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자본 수익률 (ROIC)은 회사에 투자 할 때 고려해야하는 가장 중요한 비율 중 하나입니다. 사업체가 고용 된 자본에 대해 얼마나 많은 돈을 벌 수 있는지 측정하는 가치입니다. 일반적으로 선호하는 주식 중개인의 기본 데이터 섹션에 표시됩니다. 그러나 회사의 재무 제표에서 계산할 수도 있습니다.

단계

2 가지 방법 중 1 : 자본 수익률 계산

1. 

   회사의 재무 제표를 수집합니다. 자본 수익률 계산 공식은 ROIC = (순이익 + 배당금) / 총 자본입니다. 보시다시피 세 개의 데이터가 필요하며 각 데이터는 별도의 재무 제표에 있습니다.
   • 순 결과는 손익 계산서에서 찾을 수 있습니다.
   • 배당금 지급은 현금 흐름표에 있습니다.
   • 총 자본은 대차 대조표에서 계산됩니다.

2. 

   
   
   손익 계산서 연도의 순 결과를 가져옵니다. 이 값은 일반적으로 하단 라인에 표시됩니다. 표시된 소득 잔액은 유명한 상장 회사의 대차 대조표에서 가져온 것입니다. 1009 년 12 월 31 일로 종료 된 연도의 순 결과는 R $ 11,025,000,000 (대차 대조표 번호가 수천을 나타냄)에 해당합니다.

3. 

   
   
   회사가 발행했을 수있는 배당금을 뺍니다. 기업은 배당금을 지급 할 의무가 없지만 많은 기업이 배당금을 지급해야합니다. 배당금의 금액은 회사 현금 흐름의 대차 대조표에서 자금 조달 활동 (또는 유사한 증권)에서 발생하는 (또는 사용되는) 자금 관련 섹션에서 찾을 수 있습니다.
   • 배당금은 기업이 주주에게 지급하는 회사 수익의 일부입니다. 거의 항상 현금으로 지급되는 금액이지만 주식이나 기타 자산으로도 지급 될 수 있습니다.
   • 회사는 또한 주주에게 배당금을 지급하는 대신 수익을 보유 (재투자를 위해) 할 수도 있습니다.

4. 

   
   
   연초에 총 자본을 결정하십시오. 이 정보는 대차 대조표에서 얻을 수 있습니다. 부채 및 총 주주 자본 (우선주, 보통주, 초과 자본 및 이익 잉여금 포함)을 추가합니다.
   • 2009 년 초 회사의 대차 대조표는 중앙 열에 있습니다. 2008 년 12 월 31 일의 수치를 사용하면 총 자본은 R $ 330,067,000,000 (장기 부채) + R $ 104,665,000,000 (총 주주 지분) = R $ 434,732,000,000에 해당합니다.
     • 또한 단기 부채는 정의에 따라 1 년 이내에 지불해야하는 부채이므로 장기 부채 만 포함됩니다. 이런 식으로 회사는 이익이 발생하는 그해에 해당 돈을 사용할 수 없습니다.

5. 

   순이익에서 배당금을 빼고 총 자본으로 나눕니다. 이것은 당신에게 자본 수익을 제공합니다. 이 예에서 ROIC는 R $ 11,025,000,000 / R $ 434,732,000,000 = 0.025 또는 2.5 %와 같습니다. 이는 회사가 2009 년에 가용 자본에 대해 2.5 %의 수익을 창출했음을 의미합니다. 자본에 대한 총 수익은 배당금과 이익 잉여금으로 이전 된 순 결과를 고려합니다.

2 가지 방법 중 2 : ROIC 이해

1. 

   회사의 관리 효율성을 결정하십시오. ROIC는 투자자의 자본을 이익으로 전환하는 회사의 효과를 측정합니다. 10 ~ 15 %의 ROIC를 지속적으로 생성 할 수있는 회사는 투자 한 돈을 주주와 채권 보유자에게 돌려주는 데 탁월합니다. 투자하고 싶은 회사를 볼 때이 수수료는 매우 유용 할 수 있습니다.
   • ROIC가 높은 회사를 찾으십시오. 가치가 높을수록 회사는 투자 한 돈을 더 많이 수익으로 전환 할 수 있습니다.

2. 

   ROIC를 사용하여 나쁜 행동과 좋은 행동을 구분하십시오. 순이익이 R $ 500,000 인 회사가 R $ 1,000 만 부채를 발생 시킨다고 가정 해 보겠습니다. 그런 다음 순이익에서 R $ 1 백만을 벌기 시작하여 순 결과를 100 % 증가시킵니다. 수입의 증가 만 관찰했다면 회사가이 1 백만 달러의 성장을 달성하기 위해 1,000 만 달러를 지출했다는 사실을 알지 못할 것입니다. 이 경우 10 % ROIC는 그다지 인상적이지 않습니다.
   • 이것은 좋은 비유가 될 수 있습니다. 농구 선수를 생각해보십시오. 경기당 20 개의 동작 중 15 점을 득점 할 수있는 선수가 30 점을 득점 한 후 좋은 시간을 보냈다고 생각할 수 있습니다. 그러나 그가 그 30 점을 얻기 위해 60 번의 움직임을해야한다는 것을 알게된다면, 그가 평상시보다 그의 움직임에서 덜 효율적 이었기 때문에 결국 게임이 그렇게 좋지 않았다는 것을 깨달을 것입니다.
   • ROIC는 동일한 방식으로 작동합니다. 농구 비유에서 ROIC는 선수가 득점에서 얼마나 효율적인지 알려줍니다.

3. 

   다른 수수료 대신 ROIC를 사용하십시오. 자기 자본 수익률은 자기 자본 수익률 (ROE) 또는 자산 수익률 (ROA)보다 투자 수익률을 측정하는 더 나은 척도입니다. 이는 이러한 기타 수수료가 불완전하거나 부정확 한 데이터를 기반으로하기 때문입니다.
   • ROE와 관련하여 사업 초기에 R $ 1,000을 투자하고 1 년 후 R $ 10,000를 빌려 R $ 500.00을 벌면 ROE는 R $ 500.00 / R $ 1,000에 해당합니다. , 00 또는 50 %. 사실이라고하기에는 너무 좋은 것 같습니다. 실제로 그렇습니다. 투자 자본에 대한 실제 수익은 R $ 500.00 / (R $ 1,000.00 + R $ 10,000) = 4.55 %로 더 합리적인 금액입니다.
   • ROA는 신뢰할 수 없습니다. 이는 재화의 비용과 주어진 시간에 시장 가치의 차이 때문입니다.

팁

• 자본 수익률이 높을수록 좋습니다. 여기서 찾아야 할 가장 중요한 것은 일관성. 회사가 적어도 10 년 동안 지속적으로 15 % 이상의 자본 수익률을 가질 수 있다면 그것은 우수한 회사 일 가능성이 매우 높습니다. 그러나 과거의 성과가 항상 미래의 결과를 보장하는 것은 아닙니다. 또한 투자 할 곳을 결정할 때 회사의 자본 수익률과 경쟁 업체의 자본 수익률을 비교하는 것이 중요합니다.